Nubes oscuras ensombrecen repentinamente el mercado de valores: en tres días, el DAX ha perdido más de 800 puntos y en ocasiones ha caído por debajo de la marca de los 18,000 puntos. ¿Habrá un cambio de tendencia al alza o continuará la caída? Esta estrategia ayudará a los inversores a reaccionar adecuadamente.
En los mercados financieros crece el temor de que Francia pueda tener un gobierno de derecha tras las nuevas elecciones. El ministro de Finanzas, Le Maire, incluso no descartó una nueva crisis del euro. Señaló que Francia ya está pagando más por el servicio de la deuda que Portugal. Las primas de riesgo que los inversores exigen por los bonos del gobierno francés han subido al nivel más alto en más de cuatro años. El economista de Deutsche Bank, Jim Reid, ve incluso paralelismos con la crisis de la deuda soberana de 2010/11.
Aunque la vehemencia de las pérdidas recientes sorprende, hubo una serie de señales de advertencia. El espectro del “Omen de Hindenburg” (más información sobre esto aquí) vuelve a rondar en la mente de muchos analistas técnicos. Este “Omen” ha sido generalmente una buena señal de advertencia de caídas en los últimos años. Aún dos de los cuatro componentes son positivos, pero el promedio móvil de 50 días podría pronto volverse negativo. En el mercado de valores alemán se avecinan más pérdidas, y las próximas líneas de soporte se encuentran en el rango entre 17,900 y 17,750 puntos. Una ruptura por debajo abriría espacio de caída hasta los 17,000 puntos.
En una situación así, es difícil reaccionar correctamente, especialmente si no se puede actuar rápidamente en un día. El DAX subió después de su mínimo diario unos 130 puntos, solo para perder gran parte de las ganancias en cuestión de minutos. Por lo tanto, los instrumentos clásicos de apalancamiento son inadecuados para la mayoría de los inversores. Es mejor optar por un certificado de bono inverso limitado.
Con este producto, el inversor obtiene ganancias si el valor subyacente cae o no atraviesa una barrera. Especialmente atractivo parece el certificado de JPMorgan con el código WKN JK7GMQ. El inversor obtiene hasta marzo de 2025 una ganancia máxima de más del 142 por ciento, si el DAX no toca la barrera de los 19,300 puntos. Si la barrera es violada, el certificado de bono inverso se convierte en un descuento put con un precio base de 20,000 puntos y un piso de 7,500 puntos.
El DAX está técnicamente debilitado. Con el certificado de bono inverso limitado, los inversores están bien preparados para superar la difícil fase del mercado.
