La Reserva Federal provoca una caída del mercado: Wall Street se desplomó, el dólar alcanzó máximos de dos años y los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararon cuando Powell adoptó un tono agresivo, advirtiendo sobre los riesgos de inflación y los recortes cautelosos de las tasas en el futuro. Bitcoin cayó un 5% después de que Powell descartara una herramienta de reserva de criptomonedas estadounidense.
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La Reserva Federal de diciembre dejó sin aliento a los mercados, entregando exactamente lo que los inversores no pedían en esta temporada navideña: más volatilidad, menos recortes de tasas en el futuro y una postura dura de Jerome Powell.
El Comité Federal de Mercado Abierto, como se esperaba ampliamente, realizó un recorte de tipos de 25 puntos básicos, con lo que el rango objetivo se situó entre el 4,25% y el 4,50%.
Sin embargo, las proyecciones económicas actualizadas dejaron poco espacio para la alegría del mercado. El banco central ahora anticipa sólo dos recortes adicionales en 2025, un cambio dramático con respecto a los cuatro recortes proyectados en septiembre.
Durante la conferencia de prensa, Powell echó más leña al fuego: “A partir de ahora, es una nueva fase y vamos a ser cautelosos ante nuevos recortes”.
“Estamos significativamente más cerca de la neutralidad”, dijo Powell, refiriéndose al nivel de tasas de interés que ni alimenta ni sofoca el crecimiento económico.
Powell adoptó un tono optimista sobre el estado actual de la economía estadounidense, describiéndola como resistente, destacando un desempeño “notable” en comparación con sus pares globales que luchan contra un crecimiento lento y una inflación alta.
“Cuando asistimos a reuniones internacionales, la historia es lo bien que le va a la economía estadounidense”, dijo.
Cuando se le preguntó sobre los riesgos de recesión, Powell descartó la idea de una recesión inminente. “La mayoría de los pronosticadores llevan mucho tiempo prediciendo una desaceleración del crecimiento, y esto no sucede”, añadió.
La Fed destaca nuevos temores de inflación
El motor de esta postura recalibrada son los pronósticos de inflación más optimistas. Ahora se espera que la inflación general para 2025 alcance el 2,5%, frente al 2,1%, mientras que la inflación subyacente -excluyendo alimentos y energía- también se prevé en el 2,5%, frente al 2,2% anterior.
Powell reiteró la determinación de la Reserva Federal de alcanzar su objetivo del 2%, aunque admitió que podría llevar “uno o dos años más”.
Cuando se le preguntó si la Reserva Federal podría considerar volver a subir las tasas en 2025, Powell dijo: “No se descartan completamente las cosas dentro o fuera de este mundo. Ese no parece ser un resultado probable”.
“Nuestro objetivo es ver más avances en materia de inflación y una fortaleza continua del mercado laboral”, dijo Powell, destacando el enfoque basado en datos de la Reserva Federal.
Powell también abordó preguntas sobre los riesgos fiscales bajo una posible administración Trump y las consecuencias inflacionarias de los aranceles. Aunque se negó a hacer suposiciones, Powell reconoció que la Reserva Federal está siguiendo de cerca estos acontecimientos: “Estamos en la fase de monitorear resultados potenciales, no de hacer suposiciones políticas”.
Las acciones caen y el dólar alcanza máximos de dos años
El S&P 500 se desplomó un 3,03% a 5.866,80, mientras que el Nasdaq 100 se hundió un 3,74% y el Dow Jones cayó 1.103 puntos (-2,54%) en una amplia caída del mercado. Tesla Inc. lideró la liquidación en el sector tecnológico, cayendo un 8,1%.
Para el S&P 500 y el Dow, la sesión del miércoles marcó sus caídas más pronunciadas desde septiembre de 2022.
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El índice de volatilidad CBOE de Wall Street, a menudo denominado el “indicador del miedo”, se disparó casi un 60%, lo que refleja la creciente ansiedad de los inversores mientras el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, descartaba las expectativas de una inminente flexibilización de las políticas.
El euro cayó un 1,33% frente al dólar a 1,03518 dólares, su nivel más débil desde noviembre de 2022, mientras que el índice del dólar (DXY) subió un 1,22% a 108,265, un máximo de dos años.
Las materias primas también sintieron la presión: el oro cayó un 2,3% a 2.584 dólares y la plata se desplomó un 3,9%, alcanzando un mínimo de cinco semanas.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron a medida que los inversores reevaluaron las perspectivas de recortes de las tasas de interés. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió 12 puntos básicos hasta el 4,52%, el más alto desde finales de mayo.
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Bitcoin tropieza mientras Powell descarta reserva de criptomonedas
Al abordar la especulación sobre Bitcoin y las reservas de criptomonedas, Powell rechazó la idea de una herramienta de reserva estratégica de Bitcoin respaldada por el gobierno de EE. UU.
“No se nos permite poseer Bitcoin”, aclaró Powell, citando restricciones legales bajo la Ley de la Reserva Federal. “No tenemos ninguna intención de buscar cambios en esa ley”.
Bitcoin cayó más del 5% a aproximadamente 100.000 dólares a raíz de los comentarios de Powell, añadiendo más tensión al mercado de las criptomonedas.
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