TAMPA, Fla. – Gogo está adquiriendo su rival de conectividad a bordo Satcom Direct para contrarrestar la creciente competencia de Starlink de SpaceX en el mercado de suministro de Wi-Fi a aviones comerciales.
Satcom Direct obtendría 375 millones de dólares en efectivo y cinco millones de acciones de Gogo según un acuerdo anunciado el 30 de septiembre, sujeto a aprobaciones regulatorias, y hasta 225 millones de dólares en pagos adicionales vinculados a objetivos de desempeño durante los próximos cuatro años, lo que sugiere alrededor de 636 millones de dólares en ingresos totales máximos.
Gogo ha dominado históricamente la parte pequeña y mediana del mercado de la aviación ejecutiva y conecta alrededor de 7.000 aviones, según Louie DiPalma, analista de William Blair, mientras que Satcom Direct tiene una cuota de mercado dominante para las largas distancias.
En conjunto, William Blair estima que las empresas están proporcionando Wi-Fi a alrededor de 8.200 de los 9.200 aviones de negocios que actualmente tienen conectividad, o casi el 90% del mercado.
“Esta es una transacción ingeniosa desde el punto de vista de que probablemente no habría sido aprobada por los reguladores antimonopolio si se hubiera propuesto tan recientemente como el año pasado”, dijo DiPalma.
Sin embargo, dijo que los reguladores probablemente aprobarían el acuerdo porque Starlink se ha convertido en una amenaza existencial para toda la industria de la conectividad satelital.
Air France se convirtió recientemente en la última gran aerolínea en anunciar planes para agregar el servicio de banda ancha de órbita terrestre baja (LEO) de SpaceX en toda su flota.
Los clientes de aviación comercial de Starlink incluyen JSX, Pro Star Aviation y Flexjet.
DiPalma señaló que las acciones de Gogo se han desplomado aproximadamente un 70% desde un máximo en 2022 a medida que Starlink ganaba impulso.
Planes multiórbita
Gogo y Satcom Direct permiten Wi-Fi en aviones a través de una red aire-tierra (ATG) de torres celulares terrestres y capacidad alquilada a operadores de satélites en órbita geoestacionaria (GEO).
Gogo ha utilizado satélites GEO de Intelsat, SES y Eutelsat, mientras que Viasat es el principal proveedor de capacidad de Satcom Direct.
Las empresas se han asociado por separado con la constelación OneWeb LEO de Eutelsat para proporcionar servicios de banda ancha multiórbita el próximo año.
El servicio LEO entrante para aerolíneas comerciales de Gogo, que vendió su división de aviación comercial a Intelsat hace cuatro años, se llama Galileo y utiliza una antena dirigida electrónicamente (ESA) de Hughes.
Satcom Direct, que genera una quinta parte de los ingresos de la conexión de clientes militares y gubernamentales, ha encargado terminales LEO ESA a Gilat Satellite Networks de Israel.
Gilat anunció un acuerdo de 245 millones de dólares en junio para adquirir Stellar Blu, un especialista en integración de equipos de aeronaves con sede en Texas, para reforzar su lugar en el mercado de conectividad a bordo en rápida evolución.
“Esta transacción acelera nuestras estrategias de crecimiento para expandir nuestro mercado total direccionable para incluir los 14.000 aviones comerciales fuera de América del Norte”, dijo el presidente y director ejecutivo de Gogo, Oakleigh Thorne, en un comunicado de prensa.
Y añadió: “Esta transacción también nos posiciona de manera única para vender nuestra solución Galileo LEO integrada en las ofertas GEO y banda L de Satcom Direct como parte de una solución multibanda y multiórbita para el mercado de movilidad militar/gubernamental en rápido crecimiento”.
DiPalma señaló que el acuerdo también ayuda a Gogo a aumentar las ventas de los servicios Galileo LEO para evitar que los clientes de Satcom Direct abandonen a Starlink.
El consultor de Novaspace, Vishal Patil, dijo que la adquisición abriría el mercado internacional de aviación comercial a Gogo, que actualmente se limita en gran medida a América del Norte.
SmartSky, que pretendía competir con Gogo en Norteamérica, cerró recientemente sus operaciones tras no poder recaudar fondos para su red ATG.
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